Irc Section 409a Aktienoptionen

Gefällt mir - Klicken Sie auf diesen Link, um diese Seite zu Ihren Lesezeichen hinzuzufügen Share - Klicken Sie auf diesen Link, um diese Seite per E-Mail oder Social Media zu teilen Drucken - Klicken Sie auf diesen Link, um diese Seite zu drucken 409A Unqualifizierte verzögerte Vergütungspläne Was ist IRC Abschnitt 409A Abschnitt 409A gilt für Entschädigung Dass die Arbeiter in einem Jahr verdienen, aber das wird in einem zukünftigen Jahr bezahlt. Dies wird als nichtqualifizierte verzögerte Entschädigung bezeichnet. Dies unterscheidet sich von einer aufgeschobenen Entschädigung in Form von Wahlvorträgen zu qualifizierten Plänen (wie zB einem 401 (k) Plan) oder einem 403 (b) oder 457 (b) Plan. Wie wirkt sich die Deckung nach § 409A auf die Arbeitnehmersteuern aus. Wenn die aufgeschobene Entschädigung den Anforderungen des § 409A entspricht, erfolgt keine Auswirkung auf die Arbeitnehmersteuern. Die Entschädigung wird in der gleichen Weise besteuert, wie sie besteuert würde, wenn sie nicht durch § 409A abgedeckt wäre. Wenn die Vereinbarung nicht den Anforderungen des § 409A entspricht, unterliegt die Entschädigung bestimmten zusätzlichen Steuern, einschließlich einer 20 zusätzlichen Einkommensteuer. § 409A hat keine Auswirkungen auf die FICA (Sozialversicherung und Medicare) Steuer. Wie gilt § 409A für die 10- und 12-monatige Lohnwahl Bei der Frage, wie sich die Gesetzesänderung von 2004 für Personen bezieht, die eine Entschädigung von einem Jahr auf ein zukünftiges Jahr aufgeschoben haben. Nach dem neuen Gesetz, wenn Lehrer und andere Arbeitnehmer anstelle der 9- oder 10-monatigen tatsächlichen Arbeitszeit eine zwölfmonatige Lohnfrist entschädigt werden, verschieben sie einen Teil ihres Einkommens von einem Jahr auf den nächsten. Zum Beispiel, ein Lehrer, der über einen Zeitraum von 12 Monaten bezahlt wird, läuft von August eines Jahres bis Juli des nächsten Jahres, anstatt über das August bis Mai Schuljahr, ein 10-Monats-Zeitraum unter dieses Gesetz. Ist § 409A erforderlich, dass ein Arbeitnehmer eine Wahl Nr., § 409A zur Verfügung gestellt wird, verlangt nicht, dass ein Arbeitnehmer eine Wahl über die Frage, wie der Arbeitnehmer bezahlt wird, zur Verfügung gestellt wird. Zum Beispiel kann ein Schulbezirk vorstellen, dass alle Lehrer ihre Bezahlung über 12 Monate verteilen werden, ohne irgendeine Wahl für die Lehrer zu geben. In diesem Fall würden die Vorschriften nach § 409A nicht angewandt und es würden keine zusätzlichen Steuern erhoben. Was war die Wirkung von Hinweis 2008-62 für die meisten öffentlichen Schulangestellten Freigegeben am 3. Juli 2008, die Treasury Department und IRS ausgegeben Interim Guidance mit Hinweis 2008-62. Wenn die Kriterien in der Bekanntmachung erfüllt sind, wird davon ausgegangen, dass die Regelungen nach den Abschnitten 457 (f) und 409A nicht für Vereinbarungen über die Wahl von 12 Monaten über 10 Monate des Entgelts gelten. Was ist, wenn die Kriterien in der Mitteilung 2008-62 nicht erfüllt sind. Am 7. August 2007 hat die IRS Unterstützung durch häufig gestellte Fragen zu § 409A und aufgeschobene Vergütung, die Leitlinien für die Festlegung der abgegrenzten Wahl in den Bestimmungen des § 409A enthält. Ressourcen für IRC Abschnitt 409A: Hinweis 2008-62. Interim Guidance auf 10 vs 12-Monats-Pay-Periode IR-2007-142, 7. August 2007. Neue Regel wird nicht beeinflussen Lehrer Gehälter in der bevorstehenden Schule Jahr Hinweis 2007-86. Verzögerte wirksame Datum des Abschnitts 409A Voraussetzungen Seite Zuletzt angesehen oder aktualisiert: 17-Feb-2017Beyond die Pitch Startups, Aktienoptionen und IRS Abschnitt 409A: Fair Market Value Von John Schroepfer, TechColumbus CFO-in-Residenz finde ich nur die Erwähnung der IRS Und das Wort Steuern können Völker Augen zu glasieren und ihre Aufmerksamkeit zu wandern. Es ist verständlich. Sprechen über Steuerbetrachtungen ist nicht lustig für jedermann. Es gibt eine Tendenz von vielen von uns zu wollen, um Steuern zu vermeiden, bis die Steuer Saison kommt, aber im Falle von Aktienoptionen, das wäre ein Fehler. Sowohl der Emittent (das Unternehmen) als auch der Empfänger (Mitarbeiter, Vorstandsmitglieder, Gründer usw.) von Aktienoptionen müssen verstehen, dass es je nach Wert der Optionen die unmittelbaren steuerlichen Konsequenzen gibt und wie dieser Wert ermittelt wurde. Zwei Arten von Aktienoptionen Seit vielen Jahren haben die Gründer von Technologie-Start-ups erfolgreich verschiedene Formen der verzögerten Entschädigung eingesetzt, um talentierte Menschen zu gewinnen, die sie benötigen, um ihre Produkte zu entwickeln und zu vermarkten. Die aufgeschobene Vergütung bezieht sich in der Regel auf eine Entschädigung, die in einem Jahr erwirtschaftet und in einigen zukünftigen Jahren gezahlt wird. Obwohl aufgeschobene Vergütung viele Formen annehmen kann, in technologieorientierten Startup-Unternehmen, ist es meist in Form von Aktienoptionen. Eine Aktienoption ist das Recht, Aktien in der Zukunft zu einem festen Preis zu kaufen. Das Steuerkennzeichen erkennt in der Regel zwei Formen der Aktienoptionen: qualifizierte (oder gesetzliche) und nicht qualifizierte Optionen. Zu den qualifizierten Optionen gehören Incentive Stock Options (oder ISO s), die im Rahmen eines qualifizierten Plans mit einem Ausübungspreis ausgegeben werden, der dem Marktwert (FMV) der zugrunde liegenden Aktien entspricht oder größer ist. ISOs schaffen in der Regel keine unmittelbare Steuerbelastung für das Unternehmen oder den Mitarbeiter. Nicht qualifizierte Aktienoptionen (NQOs) werden häufig von Frühstufen-Startup-Unternehmen ausgegeben, um wichtige Mitarbeiter zu gewinnen. NQOs sind flexibel und können mit einem Ausübungspreis ausgegeben werden, der unterhalb der FMV der zugrunde liegenden Aktien liegt. Es ist diese Möglichkeit (ein Ausübungspreis der Optionen, die unter dem Marktwert am Tag des Zuschusses liegt), die ein steuerpflichtiges Ereignis schaffen können. Die IRS behandelt ISOs und NQOs ganz anders für steuerliche Zwecke. NQOs unterliegen IRS Abschnitt 409A ISOs sind nicht. Fair Market Value und IRS Section 409A Sein bis zur Emissionsgesellschaft, um nachzuweisen, dass nicht qualifizierte Optionen (NQOs) zum Marktwert bewertet werden. Die IRS hat eine Anleitung gegeben, wie dies zu erreichen ist. Nach § 409A der Verordnungen stellt das IRS IRSapproved Bewertungsmethoden für private Unternehmen zur Verfügung. Wenn ein privates Unternehmen diese Regelung einhält, muss die Belastung dieser Gesellschaft nachweisen, dass der Marktwert angemessen ist. Verschiebungen zum IRS, die dann beweisen müssen, dass die Fair-Market-Bewertung Bestimmung ist unvernünftig. Nach den IRS-anerkannten Bewertungsmethoden (und dokumentieren) sollte das Risiko verringert werden, dass das IRS erfolgreich sein wird, sollte die Agentur den Marktwert der fraglichen Optionen in Frage stellen. IRS 409A Bewertungsmethoden In privat gehaltenen Startups können Abschnitt 409A bewertet werden, indem sie qualifizierte unabhängige Fachleute zur Ermittlung des Marktwertes qualifizieren. Externe Fachleute für diese Engagements können die größte Menge an Risikoschutz bieten. Venture-backed Unternehmen verwenden oft externe Profis, um diese Bewertungen durchzuführen. Allerdings können die Kosten, die mit einer Bewertung durch einen unabhängigen Gutachter verbunden sind, unmöglich sein, Firmen zu starten, die Optionen gewähren möchten, bevor sie ihre erste bedeutende Kapitalrunde erhöhen. Für diese Unternehmen hat die IRS eine kostengünstigere Alternative geleistet, sofern das Unternehmen bestimmte Anforderungen erfüllt (z. B. für weniger als zehn Jahre und andere). Bei der Verwendung der in § 409A beschriebenen Bewertungsmethoden können sich diese Unternehmen auf eine von einer nahestehenden Person (d. H. Einem Angestellten, Berater oder Vorstandsmitglied) ausgeübte Bewertung berufen, die über fundierte Kenntnisse und Erfahrungen bei der Durchführung ähnlicher Bewertungen verfügt. Konsultieren Sie Ihren Steuerberater Wir sind keine Steuerberater und arent, die Steuerberatung anbieten. Wir empfehlen, dass Unternehmer und Startup-Unternehmen immer ihren Steuerberater über die Besonderheiten der Unternehmenslage informieren, bevor sie den fairen Marktwert aller Optionen festlegen. Suchen Sie unseren Blog Holen Sie sich Start-Tipps und Ressourcen direkt an Ihren Posteingang geliefert. Was ist Abschnitt 409A Am 10. April 2007 hat die Internal Revenue Service (IRS) endgültige Regelungen nach § 409A des Internal Revenue Code erteilt. Abschnitt 409A wurde dem Internal Revenue Code im Oktober 2004 durch das American Jobs Creation Act hinzugefügt. Nach § 409A sind, soweit nicht bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind, Beträge, die im Rahmen eines nicht qualifizierten Abgrenzungspakets (wie in den Verordnungen definiert) aufgeschoben werden, derzeit im Bruttoeinkommen enthalten, es sei denn, diese Beträge unterliegen einem erheblichen Verfallrisiko. Darüber hinaus unterliegen diese aufgeschobenen Beträge einer zusätzlichen 20-prozentigen Einkommensteuer, Zinsen und Strafen. Bestimmte Staaten haben auch ähnliche Steuerbestimmungen erlassen. (Zum Beispiel stellt Kalifornien eine zusätzliche 20-prozentige staatliche Steuer, Zinsen und Strafen vor.) Implikationen für Discount-Aktienoptionen Nach § 409A ist eine Aktienoption mit einem Ausübungspreis unter dem Marktwert der Stammaktie, der sich aus der Option ergibt Erteilungsdatum ist eine aufgeschobene Entschädigungsvereinbarung. Dies führt in der Regel zu ungünstigen steuerlichen Konsequenzen für den Optionsempfänger und eine Steuerverzugsverantwortung für das Unternehmen. Die steuerlichen Konsequenzen beinhalten die Besteuerung zum Zeitpunkt der Ausübung der Option, anstatt der Ausübung oder des Verkaufs der Stammaktien, eine 20 zusätzliche Bundessteuer auf die Option zusätzlich zu regelmäßigen Einkommens - und Erwerbssteuern, potenzielle staatliche Steuern (wie die California 20 Steuer) und eine potenzielle Zinsbelastung. Die Gesellschaft ist verpflichtet, zum Zeitpunkt der Optionsausübung die anwendbaren Einkommens - und Erwerbssteuern einzuhalten, und eventuell zusätzliche Beträge, die der zugrunde liegende Aktienwert im Laufe der Zeit erhöht. Unten sind Links zu allen WSGR8217s Client Alerts auf 409A. Sie können die Anwendbarkeit von Abschnitt 409A beurteilen, indem Sie WSGR8217s Client-Warnungen, die verschiedene Aspekte von Abschnitt 409A und die endgültigen Abschnitt 409A-Bestimmungen im Detail enthalten, beurteilen, einschließlich: Ich würde es wirklich lieben, Ihre so-noch-zu-sein-schriftlichen zu lesen Setzen Sie den Ausübungspreis der Aktienoptionen8221 Artikel. Wir kämpfen mit diesem jetzt mit. Wir wollen unser Volk (derzeit 1099 Unternehmer) richtig motivieren, aber wir sorgen uns, dass ein zu starker Ausübungspreis für einen zukünftigen Investor eine niedrige Bewertung signalisiert. Im Allgemeinen ist der Preis der Stammaktien, die an Gründer, frühe Mitarbeiter (über Optionen oder anderweitig) und andere Stammaktien von 8220cheap8221 ausgegeben werden, kein Faktor, der von Anlegern bei Kapitalerhöhungen (VC-Transaktionen) berücksichtigt wird. Eastoninvestment Tom Black Yokum, Angenommen, verzögerte Entschädigung kommt in Form von Wandelanleihen, die in eine Serie B Vorzugsaktie umgewandelt werden können. 1. Ist die Tatsache, dass, bis die Serie B schließt, die Gefahr des Verfalls sehr hoch ist, die Entschädigung außerhalb des Bereichs von 409A 2. Wenn die Noten in die Serie B umgewandelt werden, ist die Tatsache, dass die Entschädigung nicht mehr ist Eine gesetzliche Verpflichtung zur Bezahlung der Aufschiebung außerhalb des Reiches von 409A Ich verstehe das Muster und die Fragen nicht. Wenn es eine umwandelbare Note ist, dann ist es eine Verpflichtung, Geld zu zahlen. Ich sehe nicht, warum es ein Verfallrisiko gibt. Wenn die Person die Cabrio-Note kostenlos erhält, dann schlägt es mich, dass es wahrscheinlich ein steuerpflichtiges Ereignis zu diesem Zeitpunkt gibt. Wenn die Person echtes Geld für die Wandelanleihe zahlt, dann sehe ich nicht, wie es sich um eine Entschädigung handelt. In einem Bargeldverkauf einer Privatfirma, was ist die typische Disposition von unbesetzten Optionen (nicht qualifiziert). IJm 8211 Werden die Optionen nicht vom Erwerber übernommen, so können die unbesetzten Optionen vollständig ausgeübt werden, und der Optionsinhaber kann entweder Fusionserlöse ausüben und erhalten, sobald der Preis pro Aktie dem Gemeinsamen Minus dem Ausübungspreis je Aktie entspricht. Ist 409A Bewertung ist, muss ein Element für eine Inbetriebnahme oder hat das Board of Directors das Recht, diese Anforderung zu winken und nehmen das Risiko It8217s eine Frage des Risikos. Wenn das Unternehmen hat Venture-Finanzierung oder hat Einnahmen erhalten, dann denke ich, es ist ein Muss Artikel aus einer Risiko-Perspektive. Die Zahlung von 5K und für eine 409A-Bewertung ist ein kleiner Preis für die Versicherung zu zahlen für den Fall, dass die IRS fordert die Option Ausübungspreis in der Zukunft. Der 409A-Bewertungsbericht verschiebt die Beweislast zum IRS, um zu zeigen, dass der Ausübungspreis falsch war. Wenn ein Unternehmen keine Venture-Finanzierung erhalten hat und keine Einnahmen hat, dann scheinen die meisten Unternehmen keine 409A-Bewertung zu bekommen. Allerdings sollte das Unternehmen eine Bewertungsanalyse auf den Marktwert der Stammaktien vorbereiten, um den Vorstand auf dem Marktwert zu unterstützen. Wenn das Unternehmen einen CFOfinal-Experten hat, der einen Bewertungsbericht vorbereitet, wird dies auch ausreichen, um die Beweislast zu verlagern. Yokum, Unser Startup kämpft mit dem Ausübungspreis bei unseren ersten Stipendien von Optionen im Rahmen unseres Mitarbeiter-Incentive-Plans. Wir haben eine Serie A bevorzugt bei 1 Aktie, aber es ist besonders sicher, wenn das8217s relevant ist. I8217d offensichtlich gerne die Stammaktien zu einem fairen Preis zu gewähren, sondern teilen die Bedenken in einer früheren Frage im Zusammenhang mit zukünftigen Bewertungen. Hast du irgendwelche Tipps zu einer Bewertungsanalyse, die mein Board nutzen könnte Wir sind Pre-Revenue, so dass jeder Prozess an dieser Stelle willkürlich erscheint. Danke. Burt 8211, wenn das Unternehmen eine Serie A mit institutionellen Venture Capital Investoren, dann sollte das Unternehmen eine 409A Bewertung erhalten. Die 8220old school8221 10 to 1 bevorzugte Preisverhältnisse wäre kein ungewöhnliches Ergebnis für eine Pre-Revenue Company. Natürlich sind solche Faustregeln wie diese nicht ordnungsgemäß. Eastoninvestment Tom Black re: meine Abfrage vom 10. Juli: Die Note ist nur in Klasse B vorzuziehen Vorzugsaktien8230no Bargeld. Die Notiz wurde anstelle der Barabfindung gegeben. Das Unternehmen ist Pre-Revenue und muss Geld durch die Klasse B-Angebot zu erhöhen. Ein externer Investor kauft 60 der B-Aktien für 1.61share. Zu diesem Zeitpunkt werden die Schuldverschreibungen zu B-Aktien zum gleichen Preis umgerechnet (1,61). Bis das B tatsächlich schließt, gibt es eine hohe Wahrscheinlichkeit von Konkurs und Ausfall. Ist die Tatsache, dass das Unternehmen nicht zu zahlen Bargeld, um die Notiz einlösen die verschobenen comp. Außerhalb der Reiche von 409A Yokum: Ich würde mich über Ihren Rat informieren, wie man mit der Situation der 409A-Bewertung umgehen kann, die niedriger ist als die FAS123R-Bewertung. Vielen Dank Ginny 8211 Ich verzichte auf meine Steuer und profitiere Spezialisten zu diesen Fragen und Sie sollten mit geeigneten Auditoren und Steuerpflichtigen Experten Experten zu konsultieren. Bitte lesen Sie die Haftungsausschlüsse. Ich habe von vielen Situationen gehört, in denen die Abschlussprüfer 409A Bewertungen ablehnen. Am Ende des Tages glaube ich, dass das Unternehmen die Auditoren mit einer akzeptablen FAS 123R-Bewertung für Rechnungslegungszwecke beruhigen muss, aber das ist nicht unbedingt ein Problem mit dem IRS, solange eine 409A-konforme Bewertung die Option sichert Ausübungspreis. Unternehmen nutzten im Zusammenhang mit IPOs günstige Tarife, die stillschweigend zugeben, dass der Optionspreis zu niedrig war. Soweit ich weiß, hat die IRS nicht die Position, dass diese Option gewährt mit Ausübungspreisen, die zu niedrig waren nicht mehr ISOs (die bei FMV gewährt werden müssen). Wenn ein Berater (oder eine Anwaltskanzlei) bereit ist, im Austausch für Optionen in einem Kunden zu arbeiten, wie bestimmen Sie die Anzahl der Optionen, die Sie als Gebühr erhalten. Wenn Sie beispielsweise 100K in rechtlichen oder sonstigen Ratschlägen anbieten, was sind die typischen Option Begriffe vorausgesetzt, das Unternehmen ist es wert, 5MM Post-Geld nach der letzten Runde Dauer Jede gute Option Vereinbarungen online Bill Mc 8211 Es gibt wahrscheinlich ein paar verschiedene Möglichkeiten, darüber nachzudenken. Einer ist einfach, die Anzahl der Aktien als Prozentsatz des Unternehmens auszudrücken. Zum Beispiel werden die Optionen für einen employeedirectoradvisor typischerweise als Prozentsatz des vollverwässerten Eigentums benchmarked. Diese Optionen werden über 4 Jahre für Angestellte und typischerweise 2 bis 4 Jahre für Direktorenbeauftragte bestehen. Eine andere Möglichkeit, darüber nachzudenken, ist in Bezug auf den Wert (etwas wie Warrant Coverage). Sehen Sie sich die Post 8221 Was sollten die Begriffe Brücken-Darlehen garantieren Abdeckung 8221 Vielleicht sogar eine andere Art und Weise zu Benchmark der Größe der Option Zuschuss ist zu sehen, in den Geldwert angenommen und gewähren genug Aktien, um den impliziten Wert zu liefern. Für die meisten Unternehmen gibt es einen Unterschied zwischen Vorzugsaktien FMV und gemeinsamen FMV. Wenn es Serie A ist 1.00share und die gemeinsame FMV ist 0.10share, dann jede Aktie hat eine implizite 0.90share verbreiten. Wenn das Unternehmen 9000 Wert anbieten wollte, würde es Optionen für den Kauf von 10.000 Aktien gewähren. Im Allgemeinen sind Berateroptionen für einen Zeitraum von 5 bis 10 Jahren ausübbar. Sie können bei der Erteilung (nach Beendigung der Leistungen) voll ausgeschöpft werden und sind nicht abhängig vom Dauerbetrieb als Dienstleister, um ausgeübt zu werden. Allerdings können einige unterliegen fortlaufende Dienstleistungen, um ausübbar zu sein. Eine Option Zuschuss ist nicht ein tun es selbst Übung. Es gibt verschiedene Dinge, die von 409A Compliance, Securities Law Fragen, Misserfolg zu erhalten, um gültige Genehmigungen, die in Option Backdating, etc. Wie kann die Umsetzung eines Mitarbeiter Aktienoptionsplan in der Regel kostet das Unternehmen (Anwaltskosten, admin Kosten, etc.) Meine Firma hat drei Auftraggeber und fünf Angestellte und wir möchten gern Eigenkapitalanreize für wichtige Mitarbeiter anbieten. Ich habe Schätzungen von 10k-15k gehört, nur um das Aktienoptionsprogramm aufzurüsten, aber ich habe keine Ahnung, ob dieser Betrag genau ist. Es scheint nicht, dass es so kompliziert sein sollte. Grundsätzlich versuchte ich, herauszufinden, ob ich nicht abgerissen werde. Vielen Dank für jeden Rat, den Sie leihen können. Jon 8211 10K bis 15K klingt lächerlich vorausgesetzt, dass Sie ein C corp sind. Auch wenn Sie DIY online integriert haben und jemand musste jeden doc neu zu machen, wäre es immer noch weniger, dass diese reihe, um alles zu wiederholen und haben ein Unternehmen mit einem Aktienoptionsplan. Nun, die 409A Bewertung Problem geht nicht weg. Ich glaube, die IRS hat begonnen, die erste dieser Arrangements zu untersuchen. Ich glaube, es gibt qualitativ hochwertige Gutachter da draußen einschließlich uns, die unterstützende, verteidigungsfähige und qualifizierte 409A Bewertungen liefern. Dann gibt es Unternehmen mit ausländischen Arbeitskräften zu tun und Werbung, dass 409As für weniger als 500 abgeschlossen werden können. Es gibt auch Unternehmen, die nicht als völlig unabhängige Bewertungsexperten angesehen werden können, da sie andere Dienstleistungen wie CFO Vermietung oder Banking an die gleichen Kunden sie bieten Wert. Die IRS ist verpflichtet, solche Vereinbarungen als nicht unabhängig zu halten. Die Schlüsselwörter bei der Auswahl eines 409A Anbieter sollte sein: erfahrene, US-basierte, unabhängige, Audit würdig, Industrie-Exposition und erschwinglich. Due Diligence und Anwendung von vernünftigen Standards sind, was Audit-Unternehmen suchen, und die IRS wird suchen. Mit ausgelagerten Talenten und sehr günstigen Bewertungen finden wir diese beiden Elemente völlig fehlt. Käufer Vorsicht, wenn Sie mehr Informationen benötigen, sind Sie immer willkommen, uns bei Accuserve Inc (accuserveus) zu kontaktieren. I. Zweck und Überblick Abschnitt 885 des kürzlich verabschiedeten amerikanischen Jobs Creation Act von 2004, Pub. Gesetz Nr. 108-357, 118 Stat. 1418 (das Gesetz), fügte Sektion 409A zum Internal Revenue Code (Code) hinzu. § 409A sieht vor, dass alle Beträge, die im Rahmen eines nicht qualifizierten Abgrenzungspaketes für alle steuerpflichtigen Jahre abgegrenzt werden, derzeit im Bruttoeinkommen in dem Umfang enthalten sind, in dem kein erhebliches Verfallrisiko besteht und bisher nicht im Bruttoeinkommen enthalten ist, sofern nicht bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind. § 409A enthält auch Regelungen für bestimmte Trusts oder ähnliche Vereinbarungen, die mit einer nicht qualifizierten aufgeschobenen Entschädigung verbunden sind, sofern sich diese Vereinbarungen außerhalb der Vereinigten Staaten befinden oder sich auf die Bereitstellung von Leistungen im Zusammenhang mit einem Rückgang der finanziellen Gesundheit des Sponsors beschränken. Wie weiter unten ausführlicher erläutert wird, stellt diese Bekanntmachung den ersten Teil dessen, was erwartet wird, eine Reihe von Anleitungen in Bezug auf die Anwendung von Sektion 409A. Das Treasury Department und die Internal Revenue Service (Service) beabsichtigen, die Grundsätze dieser Bekanntmachung in zusätzliche, umfassendere Leitlinien im Jahr 2005 zu integrieren. Steuerpflichtige sollten beachten, dass, obwohl das Statut eine Reihe von grundlegenden Änderungen macht, Sektion 409A nicht verändert oder beeinflussen Anwendung einer anderen Bestimmung des Kodex oder des Common Law Steuerlehre. Dementsprechend muss eine aufgeschobene Entschädigung, die nicht in die Einkünfte nach § 409A einzubeziehen ist, in die Einkünfte nach § 451, die konstruktive Quittungsdoktrin, die Bargeldäquivalenzlehre, die Sekt 83, die wirtschaftliche Nutzenlehre, die Abtretung der Einkommenslehre, einbezogen werden Oder jede andere anwendbare Bestimmung des Kodex oder der gesetzlichen Steuerlehre. A. Definitionen und Deckung Diese Bekanntmachung skizziert im Allgemeinen den Umfang der Deckung der Sektion 409A. Die Kündigung enthält zunächst Definitionen eines nicht qualifizierten Abgrenzungspakets, eines Plans und der Aufschiebung der Entschädigung. Es werden Anleitungen zur Anwendung von § 409A zu Wohlfahrtsplänen, Plänen nach § 457, Wertsteigerungsrechten und Vereinbarungen zwischen Partnern und Partnerschaften vorgelegt. Diese Bekanntmachung sieht eine wesentliche Gefahr des Verfalls vor. Die Definition der nicht qualifizierten aufgeschobenen Entschädigung enthält eine Ausnahme für Beträge, die der Dienstleister innerhalb eines kurzen Zeitraums nach dem Erlöschen eines erheblichen Verfallsrisikos tatsächlich oder konstruktiv erhalten hat. Ausnahmeregelungen sollen mehrjährige Vergütungsregelungen ansprechen, bei denen das Recht auf Entschädigung über mehrere Jahre erwirtschaftet wird oder kann, aber am Ende der Verdienstperiode zahlbar ist. Zum Beispiel würde ein dreijähriges Bonusprogramm, das die Erbringung von Dienstleistungen über drei Jahre verlangt und den Dienstanbieter zu einer Zahlung innerhalb eines kurzen bestimmten Zeitraums nach dem Ende des dritten Jahres berechtigt, im Allgemeinen keine Aufschiebung der Entschädigung darstellen. Das Finanzministerium und die Dienststelle sind jedoch besorgt über die angefochtenen Regelungen, um ein erhebliches Verfallrisiko und einen festen Zah - lungstermin einzugehen, in dem die Parteien nicht beabsichtigen, das erhebliche Verfall - oder Fixierungsdatum durchzusetzen. Dementsprechend sind die Treasury-Abteilung und die Dienstleistung eine restriktivere Regelung, bei der die Vereinbarungen, die Zahlungen in späteren steuerpflichtigen Jahren beinhalten, die strukturiert sind, um mit einem Erlöschen in einem erheblichen Verfallrisiko zusammenzufallen, eine Abgrenzung der Entschädigung gemäß § 409A darstellen. Doch auch unter einer restriktiveren Regel gehen die Treasury-Abteilung und der Service davon aus, dass eine Zahlung innerhalb eines kurzen Zeitraums nach einem geplanten Ausübungstermin und unter bestimmten Umständen innerhalb kurzer Zeit nach einem beschleunigten Ausübungstermin unter der gesetzlichen Regelung gestattet ist Um beschleunigte Zahlungen zuzulassen, die nicht mit dem Zweck des Statuts unvereinbar sind. Es werden Kommentare zu diesen Fragen angefordert und inwieweit zusätzliche Leitlinien erforderlich sind, um Vorkehrungen zu treffen, die der Anwendung von § 409A entgehen sollen. Diese Bekanntmachung enthält keine allgemein anwendbaren Methoden zur Berechnung der Höhe der Abgrenzungen für ein bestimmtes Jahr. Für die Berechnung der wirksamen Terminbestimmungen ist jedoch eine Regel für die Berechnung der Höhe der Rechnungsabgrenzungsposten vor dem 1. Januar 2005 vorgesehen. Das Treasury Department und der Service erwarten im Jahr 2005 die Erteilung von Leitlinien für die Berechnung der Höhe der Abgrenzungen für Zwecke aller Abgrenzungen, auf die sich die Sekte 409A bezieht, einschließlich der Abgrenzungen, die der Angabe der Leitlinien vorausgehen. Bis eine solche Anleitung erteilt wird, wird eine gewisse Übergangsregelung gewährt, um die Berichterstattung über die Berichterstattung und die Einbehaltsanforderungen zu erfüllen. Allerdings sollte in dieser Anleitung nichts dahin gehend ausgelegt werden, die tatsächlich an den Steuerpflichtigen im Jahr 2005 verteilten Beträge von der Einbeziehung in Einkommen oder von den anwendbaren Berichts - oder Quellensteueranforderungen zu befreien. B. Nichtstatutarische Aktienoptionen und Bestandsberechtigungen Die Definition der nicht qualifizierten aufgeschobenen Vergütung enthält eine Ausnahme, die in der Regel bestimmte nicht statutarische Aktienoptionen aus der Deckung nach § 409A ausschließt. Diese Ausnahme steht im Einklang mit der weiteren Ausnahme von Transfers von beschränktem Eigentum, da die Besteuerung von Transfers von nichtstatutarischen Aktienoptionen und Transfers von beschränktem Eigentum im Allgemeinen beide von Sekt 83 bestimmt werden. Die Kommentatoren haben darauf hingewiesen, dass unter bestimmten Voraussetzungen die Wertsteigerungsrechte wirtschaftlich anfallen Gleichwertige Ergebnisse zu nichtstatutarischen Aktienoptionen, die in einer bargeldlosen Transaktion ausgeübt werden, und haben beantragt, dass die Wertsteigerungsrechte ähnlich behandelt werden. Allerdings ist das Finanzministerium und die Dienstleistung besorgt darüber, dass eine allgemeine Ausnahme für Wertsteigerungsrechte als Methode zur Vermeidung der Anwendung von § 409A ausgenutzt werden kann, insbesondere in Bezug auf die Bewertung der zugrunde liegenden Aktie, bei der der Wert nicht durch und in einem Etablierten Wertpapiermarkt. In vieler Hinsicht ähneln die Wertsteigerungsrechte den anderen Formen der nichtqualifizierten aufgeschobenen Entschädigung, insbesondere wenn der Empfänger eines Aktienwertsatzes Bargeld erhalten kann. In solchen Fällen ist die Besteuerung von Wertsteigerungsrechten in der Regel durch § 451 und die konstruktive Quittungslehre geregelt. Siehe Rev. Rul. 80-300, 1980-2 C. B. 165. Dementsprechend enthält diese Bekanntmachung begrenzte Ausnahmen von der Deckung nach § 409A für bestimmte Wertsteigerungsrechte, die kein Mißbrauch oder eine vorsätzliche Umgehung des Zwecks der §§ 409A darstellen. Im Rahmen dieser Ausnahme wird ein Aktienwertsteigerungsgesetz nicht eine Aufschiebung der Entschädigung darstellen, wenn (1) der Wert der Aktie der Überschuss, über den das Recht die Zahlung bei Ausübung (SAR-Ausübungspreis) vorsieht, niemals unter dem Marktwert liegen darf Der zugrunde liegenden Aktie zum Zeitpunkt des Erlasses des Rechts, (2) der Bestand des Dienstleistungsempfängers, der dem Recht unterliegt, wird auf einem etablierten Wertpapiermarkt gehandelt, (3) nur diese gehandelte Bestände des Dienstleistungsempfängers können bei der Abwicklung von Das Recht auf Ausübung und (4) das Recht schließt kein Merkmal für die Aufschiebung der Entschädigung ein, außer der Aufschiebung der Anerkennung des Einkommens bis zur Ausübung des Rechts. Darüber hinaus wird bis zur weiteren Ausrichtung eine Zahlung von Aktien oder Barmitteln im Rahmen der Ausübung eines Aktienwertsatzes (oder eines wirtschaftlich gleichwertigen Rechts) oder der Kündigung eines solchen Rechtsanspruches gewährt, wenn ein solches Recht nach einem Programm gewährt wird In Wirklichkeit am oder vor dem 3. Oktober 2004 nicht als Zahlung einer Aufschiebung der Entschädigung unter den Voraussetzungen des § 409A behandelt werden, wenn: (1) der SAR-Ausübungspreis niemals unter dem Marktwert des zugrunde liegenden Bestands liegen darf Zu dem Zeitpunkt, an dem das Recht gewährt wird, und (2) das Recht schließt kein Merkmal für die Aufschiebung der Entschädigung ein, außer der Aufschiebung der Erfassung des Einkommens bis zur Ausübung des Rechts. Die Treasury-Abteilung und der Service-Antrag kommentieren, inwieweit die Wertsteigerungsrechte unter Berücksichtigung des gesetzlichen Zwecks von der Deckung nach § 409A ausgenommen werden sollten. Die Treasury-Abteilung und der Service sind auch besorgt über das Potenzial der Steuerpflichtigen, die Anwendung von § 409A zu vermeiden, indem sie eine Ausnahme von der Deckung nach § 409A für nichtstatutische Aktienoptionen oder Aktienwertsteigerungsrechte mit einer Anforderung oder dem Recht, dass die von dem Dienstleistungserbringer erworbenen Aktien, Vom Serviceempfänger zurückgekauft werden. Dementsprechend erwägen die Finanzabteilung und die Dienststelle eine Beschränkung der Ausnahme von der Deckung nach § 409A für nichtstatutarische Aktienoptionen oder Wertsteigerungsrechte auf Optionen oder Rechte, die nicht von einer Vereinbarung oder Vereinbarung begleitet werden, unter der der Dienstleistungsempfänger eine Verpflichtung hat Oder das Recht, die erworbenen Aktien zurückzukaufen (einschließlich Rückkäufe für einen anderen Betrag als den Marktwert). In diesem Zusammenhang fordern die Treasury-Abteilung und die Dienststelle auch Stellungnahmen zu geeigneten Techniken zur Bewertung von Aktien, die Optionen oder Aktienwertsteigerungsrechten unterliegen, wenn der Wert dieser Aktie nicht durch und in einem etablierten Wertpapiermarkt festgestellt wird, um sicherzustellen, dass diese Die Bewertung spiegelt den tatsächlichen Marktwert der Aktie wider. In dem Umfang, in dem die zusätzliche Anleitung eine Stellungnahme zu einer in dieser Bekanntmachung angesprochenen Frage in Bezug auf Aktienoptionen oder Wertsteigerungsrechte einnimmt, die für die Steuerpflichtigen weniger günstig sind als in dieser Bekanntmachung vorgesehen, gehen die Treasury-Abteilung und der Service davon aus, dass eine solche Position vorliegt Nur auf einer voraussichtlichen Basis angewandt, mit einer angemessenen Übergangsregelung, um eine Änderung der Pläne zu ermöglichen, um eine voraussichtliche Grundlage zu erfüllen. C. Änderung der Kontrollereignisse Diese Bekanntmachung richtet sich unmittelbar an das, was eine Änderung des Eigentums oder einer wirksamen Kontrolle eines Unternehmens oder eines Eigentums an einem wesentlichen Teil des Vermögens eines Unternehmens (Änderung des Kontrollereignisses) im Sinne der §§ 409A darstellt. § 885 (e) des Gesetzes verlangt, dass innerhalb von 90 Tagen nach der Verabschiedung der Gesetzgebung, der Treasury-Abteilung und der Service-Ausgabe Leitlinien für eine Änderung der Kontrolle Veranstaltung. § 409A sieht vor, dass ein nicht qualifizierter aufgeschobener Vergütungsplan in dem Umfang, in dem das Finanzministerium und der Dienstleistungsberatungsbereich vorgesehen sind, zulässige, aufgeschobene Vergütungspläne zulassen, dass die im Rahmen des Planes aufgeschobenen Beträge auf eine Änderung des Kontrollereignisses verteilt werden können. D. Beschleunigung der Zahlungen Außer den von der Treasury-Abteilung und dem Service in Anleitung festgelegten Umständen kann ein nicht qualifizierter Abgrenzungspaket die Beschleunigung der Zahlungen im Rahmen des Plans nicht zulassen. Diese Bekanntmachung enthält Umstände, unter denen die Zahlungen im Rahmen des Plans beschleunigt werden können, um die Anforderungen einer Inlandsbezugsordnung oder Verzugszinsen zu erfüllen. Es werden Kommentare zu anderen Umständen angefordert, unter denen ein Plan beschlossen werden sollte, die Zahlungen im Rahmen des Plans zu beschleunigen. E. Wirksame Termine und Übergangsregelung Die Bekanntmachung enthält Anhaltspunkte für die wirksamen Terminbestimmungen und die Übergangsregelung. § 409A ist grundsätzlich in Bezug auf die nach dem 31. Dezember 2004 aufgeschobenen Beträge wirksam. § 409A ist auch in Bezug auf die in steuerpflichtigen Jahren ab dem 1. Januar 2005 aufgeschobenen Beträge wirksam, wenn der Plan, nach dem die Stundung erfolgt, nach dem 3. Oktober wesentlich geändert wird , 2004. Diese Bekanntmachung richtet sich, welche Beträge nach dem 31. Dezember 2004 als aufgeschoben betrachtet werden, in der Regel, dass ein Betrag bis zum 31. Dezember 2004 aufgeschoben wird, wenn der Dienstleistungsempfänger eine verbindliche gesetzliche Verpflichtung zur Zahlung eines Betrags hat Ein künftiges steuerpflichtiges Jahr und der Dienstleistungserbringer8217s Recht auf den Betrag wird zum 31. Dezember 2004 erworben und veräußert. Methoden der Berechnung der bis zum 31. Dezember 2004 abgegrenzten Beträge werden zur Verfügung gestellt. Diese Bekanntmachung richtet sich auch dann, wenn ein Plan, nach dem eine Aufschiebung erfolgt, nach dem 3. Oktober 2004 materiell geändert wird. Diese Bekanntmachung befasst sich mit den Anforderungen der §§ 885 f des Gesetzes, die innerhalb von 60 Tagen nach Inkrafttreten des Gesetzes vorsieht Gesetzgebung, das Finanzministerium und die Dienststelle müssen eine Leitlinie vorlegen, die vorsieht, dass für einen begrenzten Zeitraum und unter bestimmten Voraussetzungen ein nicht qualifizierter aufgeschobener Vergütungsplan geändert werden kann, ohne bestimmte Bestimmungen von § 409A zu verletzen, (i) einem Teilnehmer zu gestatten, die Teilnahme am Plan zu beenden , or cancel an outstanding deferral election with respect to amounts deferred after December 31, 2004, or (ii) conform the plan to the provisions of sect 409A with respect to amounts deferred after December 31, 2004. This notice provides certain relief addressing the application of the initial deferral election requirements to compensation attributable, in whole or in part, to the performance of services in the years 2004 or 2005. This includes, for example, provisions addressing the deferral of bonuses, including bonuses for services performed in 2004. F . Application of Information Reporting and Wage Withholding Requirements This notice next addresses certain information reporting and wage withholding requirements imposed by sect 885(b) of the Act with respect to deferred amounts. For information reporting purposes, the Act amends sectsect 6041 and 6051 to require that all deferrals for the year under a nonqualified deferred compensation plan be separately reported on a Form 1099 (Miscellaneous Income) or a Form W-2 (Wage and Tax Statement) . For wage withholding purposes, the Act amends sect 3401(a) to provide that the term 8220wages8221 includes any amount includible in gross income of an employee under sect 409A. Finally, for purposes of reporting nonemployee compensation, the Act further amends sect 6041 to require that amounts includible in gross income under sect 409A that are not treated as wages under sect 3401(a) must be reported as gross income. This notice does not provide methods for calculating the amount of deferrals for the year or the amounts includible in gross income under sect 409A and in wages under sect 3401(a). Consequently, interim guidance is provided with respect to an employer8217s withholding and reporting obligations where the employer furnishes an expedited Form W-2 prior to the issuance of additional guidance providing such methods. II. Reliance on Transition Guidance Good Faith, Reasonable Interpretation This notice provides rules governing the application of sect 409A. The Treasury Department and the Service anticipate issuing additional guidance that incorporates this notice. To the extent the additional guidance adopts a position on an issue addressed in this notice that is less favorable to taxpayers than provided in this notice, the Treasury Department and the Service anticipate that such a position will be applied only on a prospective basis with adequate transition relief to allow modification of plans to comply on a prospective basis. This notice does not provide comprehensive guidance with respect to the application of sect 409A. Until additional guidance is issued, to comply with the requirements of sect 409A with respect to issues not addressed in this notice, taxpayers should base their positions upon a good faith, reasonable interpretation of the statute and its purpose, which includes consideration of the legislative history. Whether a taxpayer position constitutes a good faith, reasonable interpretation of the statutory language generally will be determined based upon all of the relevant facts and circumstances, including whether the taxpayer has applied the position consistently and the extent to which the taxpayer has resolved unclear issues in the taxpayer8217s favor. In addition, certain provisions of sect 409A provide definitive rules, but allow the Treasury Department and the Service to issue guidance providing exceptions to such rules. For example, sect 409A(a)(3) provides that the Treasury Department and the Service may issue guidance providing an exception to the general prohibition against the acceleration of the time or schedule of any payment under a nonqualified deferred compensation plan. A taxpayer position based on an expected exception that the taxpayer speculates that the Treasury Department and the Service will adopt in future guidance is not a good faith, reasonable interpretation of the statutory language. In addition, as discussed above, the Treasury Department and the Service intend to issue guidance in 2005 providing methods for calculating the amount of deferrals for a year for purposes of all amounts of deferrals to which sect 409A applies, including deferrals predating the issuance of the anticipated guidance. Accordingly, taxpayers will not be able to rely upon methods of calculation that differ from the methods provided in the 2005 guidance. III. Request for Comments on Anticipated Guidance A. Request for Comments The Treasury Department and the Service request comments on all aspects of the application of sect 409A, including but not limited to the topics addressed in this notice. The Treasury Department and the Service specifically request comments with respect to the following: (1) The application of sect 409A to severance plans, including whether to exclude any specific types of severance plans or arrangements (see QampA 19). (2) Funding arrangements for nonqualified deferred compensation that involve foreign trusts or similar arrangements, and identification of arrangements that will not result in an improper deferral of United States tax and will not result in assets being effectively beyond the reach of creditors for purposes of the potential exemption from the provisions of sect 409A(b) that the Treasury Department and the Service are authorized to provide under sect 409A(e)(3). (3) The application of sect 409A to arrangements involving partners and partnerships. Comments are specifically requested with respect to the applicability of sect 409A to arrangements subject to sect 736, and whether there should be a distinction between payments subject to sect 736(a) and (b) and the coordination of the timing rules of sect 1.736-1(b)(5) with the rules of sect 409A for nonqualified deferred compensation plans. Comments are also specifically requested on whether there should be special rules in applying sect 409A in the case of a putative allocation and distribution which is recast, under sect 707(a)(2)(A), as a payment to a nonpartner under sect 707(a)(1). (4) Potential additional exclusions from coverage under sect 409A with respect to contractual arrangements between businesses (see QampA 8). (5) Situations where the acceleration of benefits should be permitted under sect 409A(a)(3) (see QampA 15), particularly in light of the legislative history regarding accelerated payments required for reasons beyond the control of the participant. All materials submitted will be available for public inspection and copying. B. Submission of Comments Comments may be submitted to Internal Revenue Service, CC:PA:LPD:RU (Notice 2005-1), Room 5203, PO Box 7604, Ben Franklin Station, Washington, DC 20044. Submissions may also be hand-delivered Monday through Friday between the hours of 8 a. m. and 4 p. m. to the Courier8217s Desk at 1111 Constitution Avenue, NW, Washington DC 20224, Attn: CC:PA:LPD:RU (Notice 2005-1), Room 5203. Submissions may also be sent electronically via the internet to the following email address: Noticementsirscounsel. treas. gov. Include the notice number (Notice 2005-1) in the subject line. IV. Guidance Q-1 What does sect 409A provide, in general A-1 Section 409A provides that all amounts deferred under a nonqualified deferred compensation plan for all taxable years are currently includible in gross income to the extent not subject to a substantial risk of forfeiture and not previously included in gross income, unless certain requirements are satisfied. Section 409A also includes rules applicable to certain trusts or similar arrangements associated with nonqualified deferred compensation, where such arrangements are located outside of the United States or are restricted to the provision of benefits in connection with a decline in the financial health of the sponsor. Q-2 What are the federal income tax consequences of a failure to satisfy the requirements of sect 409A A-2 Generally, if at any time during a taxable year a nonqualified deferred compensation plan fails to meet the requirements of sect 409A, or is not operated in accordance with those requirements, all amounts deferred under the plan for the taxable year and all preceding taxable years, by any participant with respect to whom the failure relates, are includible in gross income for the taxable year to the extent not subject to a substantial risk of forfeiture and not previously included in gross income. If a deferred amount is required to be included in income under sect 409A, the amount also is subject to interest and an additional income tax. The interest imposed is equal to the interest at the underpayment rate plus one percentage point, imposed on the underpayments that would have occurred had the compensation been includible in income for the taxable year when first deferred, or if later, when not subject to a substantial risk of forfeiture. The additional income tax is equal to 20 percent of the compensation required to be included in gross income. Q-3 What is a nonqualified deferred compensation plan A-3 (a) In general. Except as otherwise provided in this A-3, the term nonqualified deferred compensation plan means any plan (within the meaning of QampA 9) that provides for the deferral of compensation (within the meaning of QampA 4). The application of sect 409A is not limited to arrangements between an employer and an employee. For example, sect 409A may apply to arrangements between a service recipient and an independent contractor, or arrangements between a partner and a partnership (see QampA 7 and QampA 8). (b) Qualified employer plans. The term nonqualified deferred compensation plan does not include (i) any plan, contract, pension, account, or trust described in subparagraph (A) or (B) of sect 219(g)(5) (without regard to subparagraph (A)(iii)), (ii) any eligible deferred compensation plan (within the meaning of sect 457(b)), and (iii) any plan described in sect 415(m). Accordingly, the term nonqualified deferred compensation plan does not include a qualified retirement plan, tax-deferred annuity, simplified employee pension, SIMPLE or sect 501(c)(18) trust. (c) Certain welfare benefits. The term nonqualified deferred compensation plan does not include any bona fide vacation leave, sick leave, compensatory time, disability pay, or death benefit plan. For these purposes, the term disability pay has the same meaning as provided in sect 31.3121(v)(2)-1(b)(4)(iv)(C) of the Employment Tax Regulations, and the term death benefit plan refers to a plan providing death benefits as defined in sect 31.3121(v)(2)-1(b)(4)(iv)(C). The term nonqualified deferred compensation plan also does not include any Archer Medical Savings Account as described in sect 220, any Health Savings Account as described in sect 223, or any other medical reimbursement arrangement, including a health reimbursement arrangement, that satisfies the requirements of sect 105 and sect 106. Q-4 What constitutes a deferral of compensation A-4 (a) Deferral of compensation defined. A plan provides for the deferral of compensation only if, under the terms of the plan and the relevant facts and circumstances, the service provider has a legally binding right during a taxable year to compensation that has not been actually or constructively received and included in gross income, and that, pursuant to the terms of the plan, is payable to (or on behalf of) the service provider in a later year. A service provider does not have a legally binding right to compensation if that compensation may be unilaterally reduced or eliminated by the service recipient or other person after the services creating the right to the compensation have been performed. However, if the facts and circumstances indicate that the discretion to reduce or eliminate the compensation is available or exercisable only upon a condition that is unlikely to occur, or the discretion to reduce or eliminate the compensation is unlikely to be exercised, a service provider will be considered to have a legally binding right to the compensation. For this purpose, compensation is not considered subject to unilateral reduction or elimination merely because it may be reduced or eliminated by operation of the objective terms of the plan, such as the application of an objective provision creating a substantial risk of forfeiture (within the meaning of QampA 10). Similarly, a service provider does not fail to have a legally binding right to compensation merely because the amount of compensation is determined under a formula that provides for benefits to be offset by benefits provided under a plan that is qualified under sect 401(a), or because benefits are reduced due to actual or notional investment losses, or in a final average pay plan, subsequent decreases in compensation. (b) Compensation payable pursuant to the service recipient8217s customary payment timing arrangement. A deferral of compensation does not occur solely because compensation is paid after the last day of the service provider8217s taxable year pursuant to the timing arrangement under which the service recipient normally compensates service providers for services performed during a payroll period described in sect 3401(b), or with respect to a non-employee service provider, a period not longer than the payroll period described in sect 3401(b). (c) Short-term deferrals. Until additional guidance is issued, a deferral of compensation does not occur if, absent an election to otherwise defer the payment to a later period, at all times the terms of the plan require payment by, and an amount is actually or constructively received by the service provider by, the later of (i) the date that is 2 1 2 months from the end of the service provider8217s first taxable year in which the amount is no longer subject to a substantial risk of forfeiture (as defined in QampA 10) or (ii) the date that is 2 1 2 months from the end of the service recipient8217s first taxable year in which the amount is no longer subject to a substantial risk of forfeiture (as defined in QampA 10). For these purposes, an amount that is never subject to a substantial risk of forfeiture is considered to be no longer subject to a substantial risk of forfeiture on the date the service provider has a legally binding right to the amount. For example, an employer with a calendar year taxable year who on November 1, 2006 awards a bonus so that the employee is considered to have a legally binding right to the payment as of November 1, 2006, will not be considered to have provided for a deferral of compensation if, in accordance with the terms of the bonus plan, the amount is paid or made available to the employee on or before March 15, 2007. An employer with a September 1 to August 31 taxable year who on November 1, 2006 awards a bonus so that the employee is considered to have a legally binding right to the payment as of November 1, 2006, will not be considered to have provided for a deferral of compensation if, in accordance with the terms of the bonus plan, the amount is paid or made available to the employee on or before November 15, 2007. Notwithstanding the foregoing, if an election is provided to the service provider with respect to the taxable year in which payment of the compensation will occur, and the service provider elects a taxable year later than the taxable year in which he or she obtained a legally binding right to the payment, the arrangement constitutes a deferral of compensation subject to sect 409A, including the deferral election timing rules of sect 409A(a)(4). In addition, the arrangement continues to be subject to applicable U. S. Federal tax principles which may require immediate income inclusion. (d) Stock options, stock appreciation rights, and other equity-based compensation. (i) Except as provided in paragraphs (ii), (iii) and (iv), the grant of a stock option, stock appreciation right or other equity-based compensation provides for a deferral of compensation subject to sect 409A. Stock appreciation rights generally will be covered by sect 409A however, stock appreciation rights may be structured to comply with the provisions of sect 409A. For example, the terms of a stock appreciation right with a fixed payment date generally will comply with the provisions of sect 409A. (ii) Nonstatutory stock options. An option to purchase stock of the service recipient, other than an incentive stock option described in sect 422 or an option granted under an employee stock purchase plan described in sect 423, does not provide for a deferral of compensation if: (1) the amount required to purchase stock under the option (the exercise price) may never be less than the fair market value of the underlying stock on the date the option is granted, (2) the receipt, transfer or exercise of the option is subject to taxation under sect 83, and (3) the option does not include any feature for the deferral of compensation other than the deferral of recognition of income until the later of exercise or disposition of the option under sect 1.83-7. For purposes of the preceding sentence, the right to receive substantially nonvested stock (as defined in sect 1.83-3(b)) upon the exercise of a stock option does not constitute a feature for the deferral of compensation. If under the terms of the option, the amount required to purchase the stock is or could become less than the fair market value of the stock on the date of grant, the grant of the stock option may provide for the deferral of compensation within the meaning of this A-4. For purposes of determining the fair market value of the stock at the date of grant, any reasonable valuation method may be used. Such methods include, for example, the valuation method described in sect 20.2031-2 of the Estate Tax Regulations. To the extent an arrangement grants the recipient a right other than to purchase stock at a defined price and such additional rights allow for the deferral of compensation (for example, tandem arrangements involving options and stock appreciation rights), the entire arrangement provides for the deferral of compensation. If the requirements of sect 1.424-1 would be met if the nonstatutory option were a statutory option, the substitution of a new option pursuant to a corporate transaction for an outstanding option or the assumption of an outstanding option will not be treated as the grant of a new option or a change in the form of payment for purposes of sect 409A. For purposes of the preceding sentence, the requirement of sect 1.424-1(a)(5)(iii) will be deemed to be satisfied if the ratio of the option price to the fair market value of the shares subject to the option immediately after the substitution or assumption is not greater than the ratio of the option price to the fair market value of the shares subject to the option immediately before the substitution or assumption. (iii) Statutory stock options. The grant of an incentive stock option as described in sect 422, or the grant of an option under an employee stock purchase plan described in sect 423 (including the grant of an option with an exercise price discounted in accordance with sect 423(b)(6) and the accompanying regulations), does not constitute a deferral of compensation. (iv) Certain stock appreciation rights. A stock appreciation right with respect to stock of the service recipient does not provide for a deferral of compensation if: (1) the value of the stock the excess over which the right provides for payment upon exercise (the SAR exercise price) may never be less than the fair market value of the underlying stock on the date the right is granted, (2) the stock of the service recipient subject to the right is traded on an established securities market, (3) only such traded stock of the service recipient may be delivered in settlement of the right upon exercise, and (4) the right does not include any feature for the deferral of compensation other than the deferral of recognition of income until the exercise of the right. For purposes of the preceding sentence, the right to receive substantially nonvested stock (as defined in sect 1.83-3(b)) upon the exercise of a stock appreciation right does not constitute a feature for the deferral of compensation. If, under the terms of the stock appreciation right, the SAR exercise price is or could become less than the fair market value of the underlying stock on the date of grant, the right may be settled upon exercise in a medium other than the traded stock of the service recipient, or there is an agreement or arrangement under which the service recipient will purchase the stock delivered in settlement of the right upon exercise, then the grant of the stock appreciation right may provide for the deferral of compensation within the meaning of this A-4. In addition, until further guidance is issued, a payment of stock or cash pursuant to the exercise of a stock appreciation right (or economically equivalent right), or the cancellation of such right for consideration, where such right is granted pursuant to a program in effect on or before October 3, 2004 will not be treated as a payment of a deferral of compensation subject to the requirements of sect 409A if: (1) the SAR exercise price may never be less than the fair market value of the underlying stock on the date the right is granted, and (2) the right does not include any feature for the deferral of compensation other than the deferral of recognition of income until the exercise of the right. (e) Restricted property. If a service provider receives property from, or pursuant to, a plan maintained by a service recipient, there is no deferral of compensation merely because the value of the property is not includible in income (under sect 83) in the year of receipt by reason of the property being nontransferable and subject to a substantial risk of forfeiture, or is includible in income (under sect 83) solely due to a valid election under sect 83(b). However, a plan under which a service provider obtains a legally binding right to receive property (whether or not the property is restricted property) in a future year may provide for the deferral of compensation and, accordingly, may constitute a nonqualified deferred compensation plan. For purposes of this paragraph, a transfer of property includes the transfer of a beneficial interest in a trust or annuity plan, or a transfer to or from a trust or under an annuity plan, to the extent such a transfer is subject to sect 83, sect 402(b) or sect 403(c). (f) Earnings. References to the deferral of compensation include references to income (whether actual or notional) attributable to such compensation or such income.