Wie wirkt sich die Privatisierung auf einen Aktionär aus. Der am stärksten anerkannte Übergang zwischen den privaten und öffentlichen Märkten ist ein Börsengang (IPO). Durch einen Börsengang wird ein privates Unternehmen durch die Ausgabe von Aktien, die einen Teil des Eigentums an der Gesellschaft an diejenigen, die sie kaufen, Allerdings treten auch Übergänge von öffentlich nach privat auf. In der Öffentlichkeit zu privaten Markttransaktionen, kauft eine Gruppe von Investoren die meisten der ausstehenden Aktien an der öffentlichen Gesellschaft und macht es privat, indem sie es delisting. Die Gründe für die Privatisierung eines Unternehmens variieren, aber es kommt oft vor, wenn das Unternehmen im öffentlichen Markt stark unterbewertet wird. Der Prozess, eine öffentliche Gesellschaft privat zu machen, ist relativ einfach und beinhaltet weit weniger regulatorische Hürden als der private zum öffentlichen Übergang. Auf der grundsätzlichen Ebene wird die Privatgruppe dem Unternehmen und seinen Aktionären ein Angebot unterbreiten. Das Angebot wird den Preis festlegen, den die Gruppe bereit ist, für die Aktien der Gesellschaft zu zahlen. Sobald die Mehrheit der stimmberechtigten Aktien das Angebot angenommen hat, werden Aktien der Gesellschaft an den privaten Bieter verkauft und das Unternehmen wird privat gehalten. Das größte Hindernis in diesem Prozess ist die Akzeptanz eines Unternehmens Aktionäre, die Mehrheit von denen müssen das Angebot akzeptieren, damit der Übergang abgeschlossen werden. Wenn der Deal von den Aktionären akzeptiert wird, zahlt der Unternehmenskäufer eine einvernehmliche Gruppe von Aktionären den Kaufpreis für jede Aktie, die sie besitzen. Zum Beispiel, wenn ein Aktionär 100 Aktien besitzt und der Käufer 26 pro Aktie anbietet, erhält der Aktionär 2.600 und verzichtet auf seine Aktien. Es gibt einen großen Vorteil für diese Art von Transaktion für Investoren, da die private Gruppe in der Regel eine erhebliche Prämie für die Aktien im Vergleich zum aktuellen Marktwert des Unternehmens bietet. Ein Beispiel für eine öffentliche Gesellschaft, die privat wurde, ist Spielzeug R Us. Im Jahr 2005 zahlte eine Einkaufsgruppe 26,75 pro Aktie an die Gesellschafter-Aktionäre - mehr als das Doppelte der Aktien 12.02 Schlusskurs an der New Yorker Börse im Januar 2004, der Börsentag vor dem Unternehmen angekündigt, dass es erwägt, das Unternehmen zu teilen. Wie dieses Beispiel zeigt, sind die Aktionäre in der Regel gut entschädigt für die Abgabe ihrer Aktien. Um mehr zu erfahren, lesen Sie Ihre Rechte als Aktionär kennen. IPO Grundlagen Tutorial und warum betreuen Unternehmen über ihre Aktienkurse Verstehen Sie die Gründe, warum ein großes Unternehmen würde wollen, um privat zu bleiben, anstatt öffentlich zu gehen. Antwort lesen In Privatbesitz befindliche Unternehmen sind - hier keine Überraschung - privat gehalten. Das bedeutet, dass in den meisten Fällen das Unternehmen im Besitz ist. Antwort lesen Finden Sie heraus, wie ein öffentlich gehandeltes Unternehmen privatisieren und sich von den börsenkotierten Börsen entfernen kann. Antwort lesen In einigen Fällen können sowohl private als auch öffentliche Unternehmen im Rahmen eines Vergütungsprogramms Aktien an ihre eigenen Mitarbeiter ausgeben. Antwort lesen Viele Privatunternehmen bevorzugen es, privat zu bleiben und alternative Kapitalquellen zu finden. Finden Sie heraus, welche Firmen zu gewinnen haben, indem Sie den Windfall von einem auffälligen Börsengang ausschalten. Besitz einer privaten Firma bedeutet, mehr direkt in den zugrunde liegenden Firmen zu profitieren. Es kann schwierig sein, in eine Firma zu investieren, die kein Handel tauscht, aber es gibt auch mehrere Vorteile. Erfahren Sie, warum private Unternehmen länger warten, um ihre IPOs zu haben. Verstehen Sie, warum es für ein Unternehmen vorteilhafter sein kann, privat zu bleiben. Für ein öffentlich gehandeltes Unternehmen ist die Privatisierung der Akt des Übergangs des Unternehmens zum Eigentum von Privatpersonen. Die Brutto-Bewertungen in den vergangenen fünf Jahren sind eher auf den Markt als der wahre Wert des Unternehmens selbst. Eine Aktiengesellschaft hat durch ein Börsengang (IPO) Aktien an die Öffentlichkeit verkauft und diese Aktie wird derzeit an einer Börse gehandelt. Sie können mit öffentlich gehandelten Unternehmen vertraut sein, aber wie viel wissen Sie über privat gehaltene Firmen Lesen Sie weiter, um mehr über die Art der Bestände und die wahre Bedeutung des Eigentums zu erfahren. Auch wenn sie typischerweise nicht für den durchschnittlichen Investor zugänglich sind, heben private Firmen oft Geld durch Risikokapital oder Private-Equity-Investitionen an. Eine Transaktion oder eine Reihe von Transaktionen, die öffentlich umwandeln. Ein Unternehmen, dessen Eigentum privat ist. Das geht also nicht. Der Prozess des Verkaufs von Aktien, die früher privat gehalten wurden. Ein Unternehmen, das Wertpapiere durch eine Börsengang ausgestellt hat. Wenn eine Private-Equity-Firma eine öffentliche Firma privat durch den Kauf einnimmt. Private Equity ist Eigenkapital, das nicht öffentlich notiert ist. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass. Y esterday8217s Offenlegung, dass Twitter abgelegt, um öffentlich zu gehen hat wieder einmal Interesse an der IPO-Markt angeheizt. Spekulation läuft zügellos, dass AirBnB, Arista Networks, Box, Dropbox, Evernote, Gilt, Kabam, Opower und Square (alle auf unserer Liste 100 private Unternehmen, für die Sie arbeiten sollten) sind die nächsten zu verkünden. Wenn Sie bei einer dieser Unternehmen arbeiten, gibt es vier Dinge, die Sie brauchen, um darüber nachzudenken: 1. Ausübung Ihrer Aktienoptionen vor dem Börsengang 2. Geschenking einige Ihrer Aktien an Familie oder Wohltätigkeitsorganisationen 3. Entwicklung eines Plans zu verkaufen Lager Post - IPO-Lockup-Release 4. Entscheiden, wie Sie die Erlöse aus dem Verkauf Ihrer Aktie verwalten Ausübung Ihrer Aktienoptionen vor dem Börsengang Die meisten Unternehmen bieten die Möglichkeit für ihre Mitarbeiter, ihre Aktienoptionen auszuüben, bevor sie vollständig ausgeübt werden. Wenn Sie sich entschließen, das Unternehmen zu verlassen, bevor Sie voll ausgeschöpft werden, kauft Ihr Arbeitgeber Ihre unbesetzten Aktien zu Ihrem Ausübungspreis zurück. Der Vorteil für die Ausübung Ihrer Optionen früh ist, dass Sie die Uhr auf Qualifying für langfristige Kapitalgewinne Behandlung beginnen, wenn es um Steuern geht. Ja steuert die Regierung will ihren Schnitt von Ihrem neu gewonnenen Reichtum. Jetzt, um für eine langfristige Kapitalgewinnbehandlung zu qualifizieren, aka eine Verringerung Ihrer Steuern, müssen Sie Ihre Investition für mindestens ein Jahr nach der Übung und zwei Jahre nach Datum-of-Grant halten und damit die Uhr so bald wie möglich. Langfristige Veräußerungsgewinne sind dem ordentlichen Ertrag vorzuziehen (die Art und Weise, wie sich Ihr Gewinn auszeichnet, wenn Sie Ihre Aktie innerhalb von weniger als einem Jahr ausüben und verkaufen), weil Sie einen viel niedrigeren Steuersatz bezahlen konnten (23,8 langfristige Kapitalgewinn Bundessteuersatz vs. 43.4 maximaler gewöhnlicher Einkommenssteuersatz). Langfristige Kapitalgewinne sind dem gewöhnlichen Einkommen vorzuziehen, weil man einen viel niedrigeren Steuersatz bezahlen kann. Es gibt normalerweise einen Zeitraum von drei bis vier Monaten, wenn ein Unternehmen seine ursprüngliche Registrierungserklärung mit der SEC veröffentlichen wird, bis seine Börsen öffentlich zugänglich sind. Darauf folgt ein Zeitraum, in dem den Mitarbeitern verboten ist, ihre Aktien für sechs Monate nach dem Angebot aufgrund von Underwriter-Lockups zu verkaufen. Deshalb, auch wenn Sie wollten, um Ihre Aktie zu verkaufen, würden Sie nicht in der Lage sein, für mindestens neun bis zehn Monate ab dem Datum Ihre Firma Dateien, um öffentlich zu gehen. Zwölf Monate ist nicht eine lange Zeit zu warten, wenn Sie denken, Ihre Firma Aktien ist wahrscheinlich, um über Ihren aktuellen Marktwert in den zwei oder drei Monaten Post-IPO-Lockup-Release zu handeln. In unserem Beitrag, gewinnende VC-Strategien, um Ihnen zu helfen, Tech IPO Stock zu verkaufen. Wir präsentierten proprietäre Forschung, dass die meisten Unternehmen mit drei bemerkenswerten Eigenschaften gehandelt über ihren IPO-Preis (die sollte größer als Ihr aktueller Marktwert). Zu diesen Faktoren gehörten die Erfüllung ihrer Pre-IPO-Ertragsberatung auf ihre ersten beiden Einnahmen, das konsequente Umsatzwachstum und die Ausweitung der Margen. Wiederum zeigte die Forschung nur Firmen, die alle drei Charaktere aufgaben, die nach IPO gehandelt wurden. Basierend auf diesen Ergebnissen, sollten Sie nur früh ausüben, wenn Sie sehr zuversichtlich, dass Ihr Arbeitgeber alle drei Anforderungen erfüllen kann. Der Nachteil der Ausübung Ihrer Optionen früh ist, sind Sie wahrscheinlich sofort schulden alternative Mindeststeuern (AMT) und Sie können nicht sicher sein, dass der Börsengang passieren wird, so dass Sie das Risiko laufen, dass Sie nicht die Liquidität notwendig, um die Steuer zu zahlen. Ihre AMT-Haftung dürfte mindestens 28 der Differenz zwischen Ihrem Ausübungspreis und dem Wert Ihrer Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung darstellen (glücklicherweise ist Ihr AMT gegen Ihre endgültige langfristige Kapitalgewinnsteuer verrechnet, so dass Sie nicht zweimal bezahlen). Ihr aktueller Marktwert ist der Ausübungspreis, den Ihr Vorstand in den letzten Aktienzuschüssen festgelegt hat. Boards aktualisieren diesen Marktpreis häufig um die Zeit eines Börsengangs, so stellen Sie sicher, dass Sie die neueste Nummer haben. Wir empfehlen Ihnen dringend, einen Nachlassplaner anzubieten, der Ihnen hilft, durch diese und viele andere Nachlassplanung Fragen vor einem Börsengang Warum Warum dies versichert, werden Sie die geringste Menge an Liquiditätsrisiko zu nehmen. Zum Beispiel, wenn Sie drei Monate vor der Einreichung ausüben sollten, um zu versichern, dass Sie von langfristigen Kapitalertragsraten profitieren, die sofort nach der Freigabe freigeben, laufen Sie Gefahr, dass das Angebot verzögert wird. In diesem Fall werden Sie Steuern auf den Unterschied zwischen dem aktuellen Marktpreis und dem Ausübungspreis ohne einen klaren Weg zu verdanken, wenn Sie wahrscheinlich sind, um eine Liquidität zu erhalten, die verwendet werden kann, um die Steuer zu zahlen. Betrachten Sie gifting einige Ihrer Aktien an Familie oder Wohltätigkeitsorganisationen Wenn Sie denken, dass Ihre Aktie ist wahrscheinlich zu schätzen deutlich Post IPO dann gifting einige Ihrer Aktien an Familienmitglieder vor dem Börsengang ermöglicht es Ihnen, drücken Sie viel von der Wertschätzung an den Empfänger und begrenzt die Steuern Sie sind wahrscheinlich zu schulden. Wenn wir es unverblümt ansprechen, empfehlen wir Ihnen dringend, einen Nachlassplaner zu mieten, der Ihnen hilft, durch diese und viele andere Nachlassplanung vor einem Börsengang zu denken. Während dies krank werden könnte, ist es wirklich eine Sache, realistisch zu sein, nach allem ist nichts sicherer als Tod und Steuern. Ein Grundbesitz von einer renommierten Firma kann so wenig wie 2.000 kosten. Dies klingt wie eine Menge, aber ist eine relativ kleine Menge im Vergleich zu den Steuern, die Sie speichern können. Ein Nachlassplaner kann Ihnen auch helfen, Trusts für Sie und Ihre Kinder, die potenzielle Problemprobleme beseitigen, sollte etwas Unglückliches passieren Sie oder Ihr Ehepartner (und dies kann als noch ein anderes Geschenk an den Rest Ihrer Familie angesehen werden). Betrachten Sie die Einstellung eines Steuerberater, um Ihnen zu helfen, durch die Steuern zu denken, die mit verschiedenen frühen Übungsansätzen verbunden sind. Wenn Sie nicht planen, ein Geschenk zu machen, sollten Sie die Einstellung eines Steuerberater, um Ihnen zu helfen, durch die Steuern zu denken, die mit verschiedenen frühen Übung verbunden sind Ansätze. Wir erkennen, dass viele von Ihnen derzeit Turbo Steuer verwenden, um Ihre jährlichen Steuern zu tun, aber die bescheidene Gebühr, die Sie für einen guten Buchhalter entstehen werden, wird mehr als für sich selbst bezahlen, wenn es um den Umgang mit Aktienoptionen und RSUs geht (siehe ein Beispiel für die Art von Ratschläge, die Sie in drei Möglichkeiten suchen sollten, um Steuerprobleme zu vermeiden, wenn Sie Optionen ausüben). Für weitere Einzelheiten auf, wenn Sie einen Steuerberater mieten sollten, lesen Sie bitte 9 Signale, die Sie einen Steuerberater mieten sollten.) Dieses ist ein Bereich, in dem Sie nicht penny klug sein und Pfund dumm sein möchten. Wir freuen uns, Empfehlungen für Steuerberater und Nachlassplaner für unsere Kunden, die in Kalifornien wohnen, wenn Sie uns eine E-Mail an supportwealthfront. Entwickeln Sie eine Post-IPO-Lockup-Release-Plan für den Verkauf von Aktien Wir haben eine Reihe von Blog-Posts, die erklären, warum Sie gut gedient werden, um Lager zu verkaufen, nach einem konsequenten Plan Post-IPO geschrieben. In unserer Erfahrung haben Kunden, die dies vor dem Börsengang in der Regel denken, in der Regel eher zu folgen und zu verkaufen einige Aktien als diejenigen, die nicht einen vorgefassten und nachdenklichen Plan haben. Das Tal ist mit Geschichten von Angestellten übersät, die niemals einen Anteil an ihrem Post-IPO verkauften und schließlich mit nichts endete. Das ist, weil sie entweder fühlte es wäre illoyal oder glaubte so stark in die Aussichten für ihre Firma, dass sie nicht bringen könnte, um zu verkaufen. In unserer Erfahrung haben Kunden, die dies vor dem Börsengang in der Regel denken, in der Regel eher etwas zu verkaufen als diejenigen, die einen vorgefassten und nachdenklichen Plan fehlen. Es ist fast unmöglich, Ihre Aktie zum absolut höchsten Preis zu verkaufen, aber Sie sollten immer noch die Zeit investieren, um eine Strategie zu entwickeln, die die meisten möglichen Gewinne ernten und Ihnen erlauben wird, Ihre langfristigen finanziellen Ziele zu erreichen. Wenn Sie in der Lage sind, Ihre Arbeitgeber Finanzergebnisse vor der breiten Öffentlichkeit kennen dann könnten Sie erforderlich sein, um in einem 10b5-1 Plan teilnehmen. Laut Wikipedia ist SEC Rule 10b5-1 eine Verordnung, die von der United States Securities and Exchange Commission (SEC) erlassen wurde, um eine unbestrittene Frage über die Definition des Insiderhandels zu lösen. 10b5-1 Pläne ermöglichen es den Mitarbeitern, eine vorgegebene Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Zeitpunkt zu verkaufen, um Vorwürfe des Insiderhandels zu vermeiden. Wenn Sie verpflichtet sind, an einem 10b5-1 Plan teilzunehmen, dann müssen Sie einen Plan haben, der im Voraus von Ihrem companys IPO Verschluss freigegeben wird. Entscheiden, wie Sie die Erlöse aus dem Verkauf Ihrer Aktien verwalten Unternehmen, die vor kurzem eingereicht haben, um zu gehen, sind eine der besten Quellen für neue Kunden für Finanzberater. Unsere Freunde bei Facebook klagten unaufhörlich über die Anzüge, die in ihrer Lobby aufgereiht waren, die nur dort waren, um ihr Geld zu nehmen. Wenn Sie wahrscheinlich mehr als 1 Million von Ihren Aktienoptionen wert sind, dann werden Sie stark verfolgt werden. Sie müssen entscheiden, ob Sie die Verwaltung der Erlöse delegieren möchten, die Sie aus dem endgültigen Verkauf Ihrer OptionsRSUs generieren oder wenn Sie es selbst machen wollen. Es gibt eine Vielzahl von Optionen, wenn Sie daran interessiert sind, zu delegieren. Letztendlich müssen Sie die Gebühren gegen den Service abwickeln, da es unwahrscheinlich ist, dass Sie einen Berater finden können, der viel Hand mit niedrigen Gebühren anbietet. Beware Berater, die einzigartige Investitionsprodukte zu fördern, wie die Forschung hat bewiesen, es ist fast unmöglich, den Markt zu übertreffen. Das Tal ist mit Geschichten von Angestellten übersät, die niemals einen Anteil an ihrem Post-IPO verkauften und schließlich mit nichts endete. Um zu helfen, Mitarbeiter auf Best Practices im Investment Management zu erziehen, haben wir eine sehr beliebte Slideshare-Präsentation erstellt. Es erklärt die moderne Portfolio-Theorie der Nobelpreisträger, der von der überwiegenden Mehrheit der anspruchsvollen institutionellen Investoren begünstigt wird und erklärt, wie Sie es selbst umsetzen können. Es gibt auch den Hintergrund, der notwendig ist, um Ihnen zu helfen, zu wissen, welche Fragen, um einen Berater zu bitten, wenn Sie einen mieten möchten. Vorgewarnt ist vorgeworfen. Wenn Sie bei einem der vielen Unternehmen arbeiten, die wahrscheinlich im nächsten Jahr in die Öffentlichkeit gehen werden, dann nehmen Sie sich etwas Zeit aus Ihrem geschäftigen Zeitplan, um die vier oben beschriebenen Aktivitäten zu berücksichtigen, kann einen großen Unterschied zu Ihrer finanziellen Gesundheit auf lange Sicht machen. Nichts in diesem Artikel sollte als eine Aufforderung oder ein Angebot oder eine Empfehlung ausgelegt werden, um irgendwelche Sicherheit zu kaufen oder zu verkaufen. Finanzberatungsleistungen werden nur Investoren angeboten, die Wealthfront Kunden werden. Potenzielle Anleger sollten ihre persönlichen Steuerberater in Bezug auf die steuerlichen Konsequenzen auf der Grundlage ihrer besonderen Umstände vermitteln. Wealthfront übernimmt keinerlei Verantwortung für die steuerlichen Konsequenzen für jeden Investor einer Transaktion. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Über den Autor Andy Rachleff ist Wealthfronts Mitbegründer, Präsident und Chief Executive Officer. Er dient als Mitglied des Kuratoriums und stellvertretender Vorsitzender des Stiftungsausschusses für die Universität von Pennsylvania und als Mitglied der Fakultät der Stanford Graduate School of Business, wo er Kurse über Technologie-Unternehmertum unterrichtet. Vor Wealthfront war Andy Mitbegründer und war General Partner von Benchmark Capital, wo er für die Investition in eine Reihe von erfolgreichen Unternehmen wie Equinix, Juniper Networks und Opsware verantwortlich war. Er verbrachte auch zehn Jahre als Komplementärin bei Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy verdiente seinen BS von der Universität von Pennsylvania und seinem MBA von der Stanford Graduate School of Business. Bereit, in Ihre Zukunft zu investierenWelche öffentliche Unternehmen gehen privat Eine öffentliche Gesellschaft kann wählen, um aus einer Reihe von Gründen privat zu gehen. Eine Akquisition kann für Aktionäre und CEOs einen erheblichen finanziellen Gewinn erzielen, während die reduzierten Regulierungs - und Berichtsanforderungen, die private Unternehmen mit sich bringen, Zeit und Geld auf die langfristigen Ziele konzentrieren können. Da es Vor - und Nachteile gibt, private und kurz - und langfristige Fragen zu berücksichtigen, müssen Unternehmen ihre Optionen sorgfältig abwägen, bevor sie eine Entscheidung treffen. Werfen wir einen Blick auf die Faktoren, die Unternehmen in die Gleichung einfließen müssen. Vorteile der Being Public Being eine Aktiengesellschaft hat ihre Vor-und Nachteile. Einerseits sind Anleger, die Aktien in solchen Unternehmen halten, in der Regel einen liquiden Vermögenswert kaufen und verkaufen Aktien von öffentlichen Unternehmen ist relativ einfach zu tun. Allerdings gibt es auch enorme Regulierungs-, Verwaltungs-, Finanzberichterstattung und Corporate Governance Statuten zu erfüllen. Diese Aktivitäten können die Führungskräfte von der Betreuung und dem Wachstum eines Unternehmens und der Einhaltung und Einhaltung der Regierungsvorschriften abwenden. Zum Beispiel stellt das Sarbanes-Oxley Act von 2002 (SOX) viele Compliance - und Verwaltungsregeln für öffentliche Unternehmen vor. Ein Nebenprodukt der Enron - und Worldcom-Unternehmensstörungen in den Jahren 2001-2002 erfordert SOX alle Ebenen öffentlich gehandelter Unternehmen zur Umsetzung und Durchführung interner Kontrollen. Der umstrittenste Teil von SOX ist Abschnitt 404, der die Umsetzung, Dokumentation und Prüfung der internen Kontrollen über die Finanzberichterstattung auf allen Ebenen der Organisation erfordert. (Für mehr über die Regelungen, die öffentliche Unternehmen zu regieren, siehe Kochen der Bücher 101 und Policing Der Wertpapiermarkt: Ein Überblick über die SEC.) Öffentliche Unternehmen müssen auch operative, Buchhaltung und Finanz-Engineering, um Wall Street s vierteljährliche Einkommen Erwartungen zu erfüllen . Dieser kurzfristige Fokus liegt auf dem Quartalsergebnis. Die von externen Analysten diktiert wird. Kann die Priorisierung von längerfristigen Funktionen und Zielen wie Forschung und Entwicklung, Investitionsausgaben und die Finanzierung von Renten reduzieren, um nur einige Beispiele zu nennen. In einem Versuch, den Jahresabschluss zu manipulieren. Ein paar öffentliche Unternehmen haben ihre Mitarbeiter-Pensionsfinanzierung unterbrochen, während sie übermäßig optimistisch erwartete Erträge aus den Renteninvestitionen projizieren. (Für weitere Lesungen siehe Fünf-Tricks-Unternehmen Verwendung während der Einnahmen Saison.) Vorteile der Privatisierung Investoren in privaten Unternehmen können oder auch nicht eine flüssige Investition. Covenants können Austrittstermine angeben, so dass es schwierig ist, die Investition zu verkaufen, oder private Anleger können leicht einen Käufer für ihren Teil der Beteiligung an der Gesellschaft finden. Als privat freigegeben Managements Zeit und Mühe, sich auf das Laufen und das Wachsen eines Unternehmens zu konzentrieren, da es keine SOX-Vorschriften zu entsprechen. So kann das Senior-Führungsteam mehr auf die Verbesserung der Unternehmen wettbewerbsfähige Positionierung auf dem Markt konzentrieren. Interne und externe Sicherheit. Rechtsanwälte und Beratungsfachleute können an Berichtsanforderungen von Privatanlegern arbeiten. Private-Equity-Unternehmen haben je nach dem, was sie ihren Investoren vermittelt haben, unterschiedliche Ausstiegszeitlinien, aber Haltezeiten liegen typischerweise zwischen vier und acht Jahren. Dieser Horizont befreit die Prioritäten des Managements bei der Erfüllung der vierteljährlichen Ertragserwartungen und ermöglicht es ihnen, sich auf Aktivitäten zu konzentrieren, die langfristige Aktionärsrechte schaffen und bauen können. Das Management legt typischerweise seinen Geschäftsplan an die potenziellen Aktionäre ab und stimmt zu einem Go-Forward-Plan zu. Dies deckt die Aussichten der Unternehmen und der Industrie ab und stellt einen Plan dar, der zeigt, wie das Unternehmen die Renditen für seine Investoren bereitstellen wird. Zum Beispiel könnten die Führungskräfte beschließen, auf Initiativen zu folgen, um die Vertriebsorganisation zu schulen und umzuschulen (und das Underperforming-Personal loszuwerden). Die zusätzliche Zeit und Geld, die private Unternehmen von einer verringerten Regulierung genießen, können auch für andere Zwecke verwendet werden, wie etwa die Implementierung einer Prozessverbesserungsinitiative in der gesamten Organisation. Was es bedeutet, privat zu gehen Ein Take-Private-Transaktion bedeutet, dass eine große Private-Equity-Gruppe oder ein Konsortium von Private-Equity-Firmen die Aktien eines öffentlich gehandelten Unternehmens kauft oder erwirbt. Weil viele öffentliche Unternehmen einen Umsatz von mehreren hundert Millionen auf mehrere Milliarden Dollar pro Jahr haben, muss die erworbene Private-Equity-Gruppe in der Regel die Finanzierung von einer Investmentbank oder einem ähnlichen Kreditgeber sichern, der genügend Darlehen zur Finanzierung (und Ergänzung) des Deals bereitstellen kann. Die neu erworbenen Ziele, die den Cashflow betreiben, können dann verwendet werden, um die Schulden auszahlen zu können, die für die Akquisition genutzt wurden. (Für Hintergrundlesung auf Private Equity, siehe Private Equity Ein Trendsetter für Aktien). Equity-Gruppen müssen auch ausreichende Renditen für ihre Aktionäre zur Verfügung stellen. Die Nutzung eines Unternehmens reduziert die Menge an Eigenkapital, die für die Finanzierung einer Akquisition benötigt wird, und ist eine Methode zur Erhöhung der Kapitalrendite. Setzen Sie einen anderen Weg, ein Unternehmen leiht jemand elses Geld, um das Unternehmen zu kaufen, zahlt die Zinsen auf dieses Darlehen mit dem Geld aus dem neu erworbenen Unternehmen generiert, und schließlich zahlt sich die Balance des Darlehens mit einem Teil der Unternehmen Wertschätzung im Wert. Der Rest des Cashflows und Wertschätzung des Wertes können an die Anleger als Ertrags - und Kapitalgewinne aus ihrer Anlage zurückgegeben werden (nachdem die Private-Equity-Gesellschaft ihre Verwaltungsgebühren gekürzt hat). Wenn die Marktbedingungen Kredit leicht zur Verfügung stellen, sind mehr Private-Equity-Unternehmen in der Lage, die Mittel für den Erwerb einer öffentlichen Gesellschaft zu leihen. Wenn die Kreditmärkte verschärft werden, wird die Schuld teurer und es wird in der Regel weniger Take-Private-Transaktionen. Aufgrund der großen Anzahl der meisten öffentlichen Unternehmen ist es normalerweise nicht möglich, dass eine übernehmende Gesellschaft den Kauf einhändig finanziert. Motivationen für private Investitionsbanken. Finanzintermediäre und Senior Management bauen Beziehungen zu Private Equity auf, um Partnerschafts - und Transaktionsmöglichkeiten zu erkunden. Als Erwerber zahlen in der Regel mindestens eine 20-40 Prämie über den aktuellen Aktienkurs, sie können CEOs und andere Manager von öffentlichen Unternehmen locken - die oft schwer entschädigt werden, wenn ihre Firmenaktien Wert wertschätzen - privat zu gehen. Darüber hinaus sind Aktionäre, insbesondere diejenigen, die Stimmrechte haben. Oft Druck der Board of Directors und Senior Management, um eine ausstehende Deal abgeschlossen, um den Wert ihrer Beteiligungen zu erhöhen. Viele Aktionäre von öffentlichen Unternehmen sind auch kurzfristige institutionelle und Privatanleger. Und die Realisierung von Prämien aus einer Take-Private-Transaktion ist eine risikoarme Art der Sicherung der Renditen. (Um über die Privatisierung in einem massiven Maßstab zu lesen, check out State-Run Economies: Von Public To Private.) Ausgleich von kurzfristigen und langfristigen Überlegungen Bei der Prüfung, ob ein Deal mit einem Private-Equity-Investor, die öffentlichen Unternehmen Senioren zu vollziehen Führungsteam muss auch kurzfristige Überlegungen mit den langfristigen Aussichten des Unternehmens ausgleichen. Ist die Übernahme eines Finanzpartners langfristig sinnvoll Wie viel Hebelwirkung wird an das Unternehmen angeheftet werden Ist der Cashflow aus dem operativen Geschäft in der Lage, die neuen Zinszahlungen zu unterstützen Was sind die Zukunftsaussichten für Unternehmen und Industrie Sind diese Aussichten übermäßig optimistisch , Oder sind sie realistisch Eine Private-Equity-Firma, die zu viel Hebelwirkung zu einer öffentlichen Gesellschaft hinzufügt, um den Deal zu finanzieren, kann eine Organisation in ungünstigen Szenarien ernsthaft beeinträchtigen. Zum Beispiel könnte die Wirtschaft einen Tauchgang machen, die Branche könnte mit einem steifen Wettbewerb aus Übersee konfrontiert werden oder die Unternehmen Betreiber könnten wichtige Umsatz Meilensteine verpassen. Wenn ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Schulden zu bedienen, können seine Anleihen von Investment-Grade-Anleihen zu Junk-Anleihen umgegliedert werden. Es wird dann schwieriger für das Unternehmen, Schulden oder Eigenkapital zu erhöhen, um Investitionsausgaben zu finanzieren. Expansion oder Forschung und Entwicklung. Gesunde Investitionsausgaben und Forschung und Entwicklung sind oftmals entscheidend für den langfristigen Erfolg eines Unternehmens, da es darum geht, seine Produkt - und Dienstleistungsangebote zu differenzieren und seine Position auf dem Markt wettbewerbsfähiger zu machen. Hohe Schuldenstände können so verhindern, dass ein Unternehmen in dieser Hinsicht Wettbewerbsvorteile erhält. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Unternehmensanleihen: Eine Einführung in das Kreditrisiko und die Junk-Anleihen: Alles, was Sie wissen müssen.) Das Management muss die Erfolgsbilanz des vorgeschlagenen Erwerbers anhand folgender Kriterien prüfen: Ist der Erwerber aggressiv, Erworbenes Unternehmen Wie vertraut ist es mit der Branche Hat der Erwerber gesunde Projektionen zu haben Ist es ein Hands-on Investoren oder gibt der Erwerber Management-Spielraum in der Führung des Unternehmens Was ist der Erwerber Exit-Strategie Fazit Eine Take-Private-Transaktion ist ein Attraktive und tragfähige Alternative für viele öffentliche Unternehmen. Solange Schuldenstand angemessen ist und das Unternehmen weiterhin seinen freien Cashflow beibehält oder wächst. Betrieb und betreibt ein privates Unternehmen, das die Zeit und die Energie von Compliance-Anforderungen und kurzfristigem Ergebnismanagement befreit und dem Unternehmen und seinen Aktionären langfristige Vorteile verschafft. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Was passiert mit unbesetzten Aktienoptionen, wenn eine öffentliche Gesellschaft privat geht Wenn eine öffentliche Gesellschaft von Private-Equity-Investoren übernommen wird, was ist die typische Abwicklung von Mitarbeiteraktienoptionen. Die Aktienoptionen werden als Anreiz gegeben, also wäre es ungerecht, sie zu ignorieren, auch wenn sie nicht ausgeliefert sind. Auf der anderen Seite ist die Ermittlung eines beizulegenden Zeitwerts für sie schwierig. Würde gerne hören. Mehr zeigen Wenn eine öffentliche Gesellschaft von Private-Equity-Investoren übernommen wird, was ist die typische Abwicklung von Mitarbeiteraktienoptionen. Die Aktienoptionen werden als Anreiz gegeben, also wäre es ungerecht, sie zu ignorieren, auch wenn sie nicht ausgeliefert sind. Auf der anderen Seite ist die Ermittlung eines beizulegenden Zeitwerts für sie schwierig. Ich würde gerne von Leuten hören, die diesen Prozess durchlaufen haben oder über die juristische Expertise verfügen, um diese Situation zu kommentieren. Was passiert mit unbesetzten Aktienoptionen, wenn ein öffentliches Unternehmen privat geht Wenn eine öffentliche Gesellschaft von Private Equity Investoren übernommen wird, was ist die typische Abwicklung von Mitarbeiteraktienoptionen. Die Aktienoptionen werden als Anreiz gegeben, also wäre es ungerecht, sie zu ignorieren, auch wenn sie nicht ausgeliefert sind. Auf der anderen Seite ist die Ermittlung eines beizulegenden Zeitwerts für sie schwierig. Ich würde gerne von Leuten hören, die diesen Prozess durchlaufen haben oder über die juristische Expertise verfügen, um diese Situation zu kommentieren. Fügen Sie Ihre Antwort hinzu Missbrauch melden Zusätzliche Details Wenn Sie glauben, dass Ihr geistiges Eigentum verletzt worden ist und eine Beschwerde einreichen möchten, sehen Sie bitte unsere Copyright-Richtlinien Missbrauch melden Weitere Details Wenn Sie glauben, dass Ihr geistiges Eigentum verletzt wurde und eine Beschwerde einreichen möchte, Bitte beachten Sie unsere Copyright-Richtlinien
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